本周，沪深300下跌0.60%，纺织服饰板块整体下跌0.23%，跑赢沪深300指数0.37pct，涨跌幅在申万Ⅰ级31个行业中排第12位。三大子板块中服装家纺上涨0.23%，纺织制造、饰品板块呈下跌态势，分别下跌0.42%、1.11%。

　　服装：年中大OETY欧亿官方体育促第一阶段结束，防晒、男装和运动品类的国货表现较优。24年天猫618主要有两阶段现货售卖期，第一阶段自5月20日晚8点至5月28日，第二波自5月31日晚8点至6月20日。截至目前，第一波售卖已经结束，其正式开售仅4小时，59个品牌销售额破亿，376个单品成交破千万，开卖第一天，37万家中小商家同比增长超100%，行业和品牌展现了较好的增长势能。据天下网商联合天猫发布的618第一波排行榜显示，优衣库、蕉内、蕉下为服饰店铺的销售总榜前三，防晒品牌店铺占据了TOP3中的两席。分品类看，女装店铺前三是优衣库、UR、moco，太平鸟位列第10；男装店铺前三是优衣库、海澜之家、太平鸟。另外，Nike、FILA、Adidas是运动户外品牌销售总榜前三，安踏、李宁、361度分别位列榜单的第5、6、10。其中，运动品牌前三是Nike、FILA、Adidas；户外品牌前三是The North Face、Camel、迪卡侬。我们认为，随着品牌服饰交易额不断增长，防晒品类、男装和运动品类的国货在618销售表现较优，有望借助大促热度进一步提升业绩。制造：越南纺织行业出口数据回升向好，制造端订单有望获得改善。据越南统计总局，2024年5月，越南货物出口总额约达328.10亿美元，同比增长12.94%，环比增长6.04%。其中，5月纺织品出口27.00亿美元，同比增长3.85%，环比增长5.88%；鞋类出口20.00亿美元，同比持平，环比增长14.29%。1-5月纺织品出口131.16亿美元，同比增长3.27%，环比增长26.48%；鞋类出口86.39亿美元，同比增长7.15%，环比增长32.05%。我们认为，越南纺织品、鞋类行业出口数据景气度增长，随着下游去库进入尾声迎来补库周期，制造端越南工厂订单有望获得改善。

　　1）社零：4月份，社会消费品零售总额35699亿元，同比增长2.3%，服装、鞋帽、针纺织品类消费同比下降2.0%。2）出口：4月，我国纺织品服装出口额为239.34亿美元，同比下降6.72%，其中，纺织品出口额为121.90亿美元，同比下降2.40%，服装出口额为117.44亿美元，同比下降3.90%。3）原材料价格：截至5月31日，国家棉花价格B指数收报16348.24元/吨，国际棉花价格M指数收报84.07美分/磅，较5月27日分别下跌0.46%/下跌3.27%。

　　外需增长叠加内需回暖，我们认为行业有望步入复苏进程，建议关注：1）受益于体育赛事催化和运动社交趋势的国潮运动鞋服企业：安踏体育、李宁、特步国际、361度；2）受益于防晒需求增长的企业：发力防晒赛道的波司登、防晒锦纶面料龙头台华新材；3）品牌集中度较高的男装及童装品牌：比音勒芬、海澜之家、森马服饰；4）海外公司库存情况好转，拥有快反能力的纺织制造龙头企业：申洲国际、百隆东方、华利集团、新澳股份；5）悦己叠加保值需求催化的黄金珠宝龙头：全渠道布局加速拓店的周大生、百年黄金品牌且经营稳健的老凤祥、产品渠道共同发展的时尚珠宝品牌潮宏基。

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　　目前国内光模块升级进度相对慢于海外，国产算力建设下，有望加速国内光模块的迭代升级，国产算力配套的400G和800G光模块有望起量。竞争格局维度，光迅科技等厂商在国内市场竞争力靠前，有望受益国产算力发展。

　　1、预防行政垄断！《公平竞争审查条例》公布，8月1日起施行；2、国家发展改革委：加强统筹协调形成工作合力，推动大规模设备更新和消费品以旧换新；3、康得新结案事项不影响退市，证监会将依法严惩财务造假等严重违法行为；4、高温蕴“凉”机，政策频出助燃夏日消费市场。

　　新一代人造太阳“中国环流三号”项目，在国际上首次发现并实现了一种先进磁场结构，对提升核聚变装置的控制运行能力具有重要意义。

　　5月制氢项目集中取得突破，包括许继PEM制氢发电一体化项目、圣圆能源内蒙制氢加氢一体化项目、内蒙古乌兰察布10万吨/年风光制氢一体化项目等在内的12个项目取得了进展。

　　格芯将于6月为澳大利亚初创公司Diraq生产一款配备量子和传统处理器的芯片样品，这是让量子计算机在现实世界中实用化的最新尝试。

　　6月13日，深圳市发改委印发《深圳市支持虚拟电厂加快发展的若干措施》的通知。

　　1、保障性住房再贷款落地进程加快，具体实施规定将于近期发布；2、5月物价总体平稳，PPI环比由降转升；3、欧盟公布拟对自中国进口电动汽车加征关税，商务部：立即纠正错误做法 坚定捍卫中国企业合法权益；4、“百亿元+”险资正借道PE涌入银发产业。

　　国内晶圆厂不断扩产及迭代技术，价格优势明显，使得代工需求不断回流国内（HV工艺最为明显），国内代工大厂望迎来基本面改善与估值提升“双击”。

　　中国人民银行6月12日召开保障性住房再贷款工作推进会，调研推广前期租赁住房贷款支持计划试点经验，部署保障性住房再贷款推进工作。

　　玻璃基板技术公司Absolics最近其佐治亚州工厂开始试运行，目标是明年开始商业化生产。